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招行零售变法:破冰智能投顾 搭建金融自场景

中国经济新闻网 2016-12-12 10:04:39

冷眼旁观许久之后,商业银行智能投顾终于开始破冰。

  招商银行(600036,股吧)12月6日宣布推出智能投顾产品摩羯智投,以公募基金为基础资产配置,采用FOF模式进行自动的资产组合配置,通过运用模型加机器学习算法的方式,为用户提供智能理财服务。而按照定位,摩羯智投并非单一产品,而是一个综合服务的过程。

  智能投顾喧嚣一时,商业银行、券商等正规金融机构,却一直沉默以对,而招商银行是第一家进入这一领域的商业银行。招行零售业务总裁刘加隆表示,希望通过手机银行、智能投顾等平台,形成起金融服务的深度金融服务自场景平台,从而实现零售业务的转型,并抢占市场先机。

  银行智能投顾破冰

  招行于2016年12月初推出手机银行5.0版本,以及摩羯智能投顾两个产品。手机银行5.0新增了生物识别、360°全视角收支记录、语音智能搜索引擎三项技术,并推出收支记录、收益报告、在线理财顾问、银行卡及支付管理等功能。

  而作为智能投顾产品的摩羯智投,虽然只是手机银行新增的一个功能模块,却是招行此次主推的产品。据该行介绍,通过运用机器学习算法提供智能理财服务,依据客户的投资偏好、风险偏好和理财期限等要素,自动筛选并组合成一揽子基金,客户可以实现一键购买。

  实际上,对于近期成为金融领域最大热门的智能投顾,持牌金融机构鲜有动作,而是面临监管压力的互联网金融成为主力。在资产配置方向上,最早应用智能投顾的国外市场,主要被动型的ETF基金为主,而在国内,股票、基金、债权、网贷等各类产品,都被囊括在内,且投资方向也极为庞杂。

  作为正规金融机构智能投顾破冰之作,招行的摩羯智投有明确的发展方向。根据该行财富管理部总经理边琳介绍,摩羯智投主推资产配置服务,参与门槛2万元,针对标准化程度较高的资产,目前只对公募基金产品开放。

  在配置模式上,摩羯智投先行设定大类资产配置逻辑,对全市场资产进行分类优化和指数化编制;而后再对市场上的基金进行遴选;最后多象限对市场进行跟踪和监控,发现组合偏离最优状态则发出优化预警。

  招商银行财富管理部总经理助理王洪栋称,客户从线下网点的理财经理端、线上客户手机银行端均可参与“摩羯智投”的服务。据其介绍,摩羯智投的模拟组合中,从6月1日至10月25日,不同组合的区间回报在3.57%-10.56%,符合预期设定。

  模型+算法

  智能投顾资产配置之所以选择公募基金,既有产品方面的考虑,更有对招行自身优势的定位。该行认为,在国内,要做好智能投顾,既要发挥数据处理、模型进化的优势,又要处理好及其与人深度融合。

  王洪栋称,首先,公募基金涵盖境内外股票、债券、商品、黄金等全部大类基础资产,覆盖范围广,并有很好的穿透性,而保险、信托、银行理财均不具备这一优点。其次,公募基金标准化程度高,有完善的披露机制。再次,公募基金认购起点低,申购起点10-1000元起之间,适合大部分客户,并具有良好的流动性,而保险、信托等产品无法满足这一需求。

  按照招行的思路,摩羯智投并非单一产品,而是一个综合服务的过程,即投资者设定收益目标、风险最大容忍度等指标后,系统根据客户要求计算投资组合,管理上采用FOF式的模式,这就对数据的采集提出了非常高的要求。目前,该行已与基金公司合作,申报了FOF产品。

  招行在公募代销领域的地位,恰好可以发挥作用。根据了解,招行目前是国内最大的基金代销机构、第二大资产托管机构,销售的各类基金产品达到2400只以上。无论是与基金公司的议价能力,还是数据获取方面,都有更多的主动权。

“基金公司选择合作方的时候,也要看对方实力,如果规模很小,很难得到获得基金公司数据。现在做FOF型投资管理,公认只有银行这类大平台才可能做好。”王洪栋说,作为最大的代销机构,每次去基金公司调研,都会受到极高重视,而到该行路演的基金公司也很多,对基金经理的个人风格、业绩表现、公司治理等非常熟悉,多年积累下来,已经形成了丰富有效的数据库,而这些优势是其他机构所不具备的。

  “我们的智能投顾新产品,并不是依靠一个静态模型,而是通过算法。”招行零售业务总裁刘加隆说,问世要从可量化的目标开始,通过算法为个人提供定制化理财服务,分散投资风险、避免情绪化操作。目前,该行代销的产品日均计算量高达107万次,据此才得出最适合不同客户的风险收益曲线,并且制定其投资组合策略。

  搭建金融自场景

  在手机银行5.0版、摩羯智投发布会上,招行IT、 财富管理、零售网络银行等多个部门负责人悉数登场。而在以往,这样的情况并不多见。

  出现这种不同于往常的局面,与该行上述产品的推出过程有关。根据招行介绍,为了推动这一项目,该行成立了专门的项目组,团队300多名人员中,IT部门、业务部门各占50%,形成跨部门联动的协作模式。

  对于招行来说,手机银行、摩羯智投并非线下网点的辅助工具,而是承担了招行零售转型的重任。刘加隆说,虽然线下网点也可参与手机银行、摩羯智投的服务,但该行的思路是手机优先,相关业务、应用先行在手机端开展。

  对于这样的思路,还有着招行搭建金融自场景平台的思考。该行希望,手机银行、智能投顾等移动端平台,能形成串联起金融服务的金融服务自场景平台,从而实现零售业务的转型,并抢占市场先机。

  “我们非常焦虑,没有什么安全感,金融自场景就是我们两年来思索的结果。”刘加隆说,“未来十年、二十年,最大的机会可能就在金融自场景,这是银行的优势。”刘加隆说,对于深耕金融自场景的战略,招行内部想了“很久很久”,才确定了这一方向。

来源:第一财经 作者:杨佼 编辑: 陈丹丹       
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