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存管不是降息主因:银行理财要动P2P的奶酪?

中国经济新闻网 2017-07-04 16:18:57

  上线存管后,网贷平台会降息吗?银行存管不仅是网贷平台合规进程中的重要环节,也是投资人所关注的焦点。当前,很多投资者都在担心网贷平台对接银行存管增加了成本,会影响自己的收益。

  同时,最近银行理财产品收益率明显上行,引发投资者多波抢购潮。在此背景下,网贷行业是出于合规成本考虑而降息,还是会为吸引投资者而加息?网贷产品对投资者还有吸引力吗?

  网贷之家研究发现,网贷平台降息,是行业普降的大环境使然,而非仅仅上线存管所致。

  业内人士分析认为,银行理财产品一般有各种各样的限制,并且额度有限,所以,想买到还要靠投资者去抢。而P2P网贷目前来说则不存在这类问题,起投点低、灵活性强,称得上性价比最高的投资理财选择。总体来说,网贷的收益率仍占较大优势。

  合规必行之路

  6月中旬,《投资者报》记者报道《多数网贷平台未整改到位 延期半年谁会触发生死线》一文。如今,文中所提及的网贷整改延期终有定论。

  近日,一份由央行等国家十七部门联合印发的《关于进一步做好互联网金融专项整治清理整顿工作的通知》(以下简称《通知》)文件流出。《通知》对下一步的清理整顿工作做出了详细的进度安排。

  《通知》提及,在P2P网络借贷、非银行支付等领域,全国范围内专项整治工作将持续到2018年6月底,从监管层面给网贷行业设定了合规大限。

  根据现有网贷平台监管条例,存管与ICP、备案三项指标构成了平台合规的“铁三角”,平台能否按时完成这三项硬性指标,也将决定平台未来能否生存。

  监管靴子已经落地,网贷平台合规进程明显加速。6月28日,拍拍贷方面宣布,招商银行(600036,股吧)与拍拍贷客户资金存管系统正式上线。招商银行将为其提供存管系统,双方通过专线进行联接,所有借贷资金存管业务均通过存管系统的各类业务接口完成处理。

  与拍拍贷一样上线存管的平台,在当前平台行业中仍是少数。据网贷之家研究中心不完全统计,截至今年6月19日,共有474家正常运营平台宣布与银行签订直接存管协议,约占同期P2P网贷行业正常运营平台总数的22.07%;其中,只有247家正常运营平台与银行完成直接存管系统对接并上线,占P2P网贷行业正常运营平台总数的11.5%。

  单从上线银行资金存管这一项指标看,网贷平台的合规之路仍然任重道远。可以预见在未来1~2年间,银行存管将成为平台正常运营的一项“标配”。

  上存管就降息?

  网贷之家分析师认为,上线存管可使网贷平台进一步理清业务流程,规范运营,为进一步扩大经营规模奠定基础;在平台声誉方面,也有利于提升平台知名度与美誉度,成为网贷平台在激烈竞争中脱颖而出的重要标签。

  但是,存管费、年费、系统接入费等种类繁多的费用也导致平台合规成本升高。这部分成本会不会转嫁到投资者的身上?网贷降息或许就是一种转嫁方式。

  针对投资者担心的问题,网贷之家的分析显示,投资者有可能多虑了。

  网贷之家研究了78家有完整数据的、已上线银行存管的平台后发现,这些网贷平台在上线银行存管后的3个月期间,有51家平台选择了降息,整体降息幅度为0.3到0.5个百分点。与此同时,过半存管平台在成交量、贷款余额、投资人数方面均有不同程度的超越行业平均水平的表现。

  而从综合收益率来看,行业整体降息的程度反而比样本平台更为剧烈。由此,网贷之家分析师认为,在网贷行业收益普降的大环境下,存管平台的降息也随之成为必然,而非仅仅是由于存管事项导致综合收益率下降的。

  另据历史数据观察,有53家平台在观察期内呈现出成交量增长的趋势,更有5家平台的成交量达到了100%以上的增长速度。与观察期内的行业成交情况相比,43家平台的成交量超越了行业平均增长规模,这一数量约占总体平台样本的55%。

  可见投资者对于网贷认可后,投资热情并未随着利息的变化而明显变化。但是,上线银行存管后,投资者也面临着小小的烦恼。

  网贷之家指出,在注册流程方面,多数存管平台增加了银行存管开户环节,一些繁琐的验证码、插件下载等步骤增加了用户的时间成本;此外,部分存管平台出现充值到账延迟,支持的浏览器类型、充值银行类型有限等问题,使得用户体验大打折扣。

  银行理财冲击

  最近,各种理财产品纷纷加息,网贷平台的优势似乎没那么明显了。

  融360监测数据显示,上周银行理财产品的平均预期收益率达到4.39%。其实,自从去年12月以来,银行理财产品的收益已经连续6个月上涨。5月份银行理财产品平均预期年化收益率为4.24%,比4月上升0.6个百分点。

  余额宝等“互联网宝宝”类理财产品的收益也一路走高。以余额宝为例,目前7日年化收益率已达到4.13%,2017年以来收益涨幅超40%。

  相比之下,网贷平台的优势似乎被追平。但是,分析人士指出,对于普通投资者来说,想买到5%以上的高收益银行理财产品,可能没那么简单。

  首先,这类产品往往是结构性理财产品,其标注的收益为预期收益率,最终未必能达到;其次,高收益产品往往具有准入门槛,也就是说,只有私人银行客户或高净值客户才能购买;另外,中小银行往往推出此类产品吸引客户,一般额度有限,所以,想买到还要靠投资者去抢。而网贷目前来说不存在这些问题,称得上性价比最高的投资理财选择。

  经过多年的投资者教育,越来越多的人对网络借贷模式有了比较清晰的认知,起投点低、期限灵活、选择较多,因此网贷平台理财需求增加。总体来说,网贷的收益率仍占较大优势。

来源:投资者报 作者:王宇 编辑:高珂      
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