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规模扩张难以为继 转型难度依然不小

中国经济新闻网 2017-09-11 15:38:51

  聚焦城商行转型1
  
  本报记者  姜业庆
  
  在去杠杆的大背景下,一方面,城商行依靠单纯的规模扩张的路径受阻;另一方面,城商行贷款集中度一般较高,风险难以分散,故城商行在转型的路上依然步履艰难。
  
  利润增长分化明显
  
  从日前公布的城商行半年报看,由于对整个金融体系“强监管”的态势仍将持续,城商行通过规模扩张实现弯道超车的难度激增,部分生息资产增速过于粗放的城商行短期调整压力加大,城商行营业收入增速将进一步出现分化;同时,城商行经营区域仍相对集中,资产质量差异相对较大,拨备反哺盈利的能力差异缩小的可能性较小。
  
  从几家A股上市城商行看,4家实现了净利润增幅两位数的增长,其中,增幅最大的为贵阳银行,上半年该行实现归属于母公司所有者的净利润19.02亿元,较上年同期增加3.59亿元,同比增幅达23.26%。另外,南京银行、宁波银行和江苏银行的净利润分别为51.05亿元、47.65亿元和61.77亿元,同比增幅分别为17.03%、15.14%和10.11%。
  
  不过,城商行中净利润增速的分化现象也十分明显,如盛京银行净利润不增反降,下降3%;另外,也有一部分城商行净利润增速为个位数,如锦州银行为5.2%。从资产增长情况来看,大多数城商行资产总额保持正增长,仅有上海银行较年初下降2.5%。
  
  公开数据还显示,上半年营业收入最低的是徽商银行仅25.43亿元;净利润最低的是青岛银行为12.78亿元;资产规模增幅最小的是天津银行,半年仅增长25.74亿元,增幅为0.40%;中原银行1.85%的不良率最高,青岛银行次之。
  
  由于利润增减,其规模也相应出现变化。各行半年报数据显示,经过半年的业绩增长,北京银行、上海银行、江苏银行、南京银行、盛京银行仍居城商行排名前五。上半年,在上市城商行中无论是营业收入还是净利润收入北京银行都是最高的;资产增幅最大的是锦州银行高达19.50%,贵阳银行次之;南京银行0.84%的不良率为最低,0.91%的宁波银行次之;而上海银行应该是为数不多资产规模出现缩水的城商行。
  
  截至6月底,上海银行是上市城商行中唯一一家总资产呈负增长的银行,由年初的17553.71亿降至17114.16亿元,增速为-2.50%;营业收入为153.93亿元,同比下降14.33%;净利润77.96亿元,增幅6.57%。另一家资产规模较之去年年底缩水的是四川天府银行(原南充市商业银行),据该行官网数据显示,总资产从2065.39亿元降至1919.54亿。这两家银行总资产出现缩水的迹象,可能是因为同业规模大幅压缩致使总资产减少。
  
  在其他行同业资产和负债两端出现规模下降的同时,杭州银行和宁波银行却呈反向趋势。杭州银行年报显示,该行同业业务逆势而上,同业资产分别增长19.42%和43.05%,而宁波银行同业拆入比上年末更是增加了72.20%。
  
  非标资产大幅压缩
  
  从半年报数据可以观察到,就城商行的同业负债情况来看,2017年上半年整体呈现下降趋势。其中,北京银行、南京银行、上海银行、宁波银行、江苏银行的同业负债率分别为17.46%、5.90%、24.65%、13.98%、21.33%,分别比年初下降了4.44%、6.09%、1.14%、3.01%、5.51%。
  
  “今年以来,MPA考核力度加大使得城商行面临规模增速压力,压缩非标资产成为商业银行应对考核的一种方式。同时,监管机构对于通道业务的清理以及对于同业业务乱象的整治,也使得部分城商行压缩了此类资产规模。”东方金诚首席分析师徐承远表示。
  
  以宁波银行为例,招商证券的测算显示,宁波银行二季度末表内自营非标资产较年初下降17.7%至2151亿元,占总资产比重较年初下降6.6个百分点至22.9%。而青岛银行应收款项类投资净额459.74亿元,比上年末减少168.98亿元,降幅26.88%。该行的解释是“主要由于本公司为贯彻宏观调控和监管要求,压缩金融机构理财产品等非标资产所致”。
  
  业内分析称,城商行逐渐增加其非贷款类金融产品占资产结构的占比以提升收益率,加上其流动性较弱、资本缓冲能力较低,使得城商行比大型银行更容易受到金融市场波动的影响。
  
  “城商行暴露出溢出效应和传染风险的程度加剧,而其获取及时的流动性支持的能力也较不明确。城商行系统重要性的增强意味着累积在该领域的风险将可能导致整体的系统性风险加剧。”惠誉评级表示,中国城市商业银行在过去十年内快速增长,使其系统重要性增强,并导致系统性风险升高。
  
  此外,根据穆迪等机构测算,如果将银行理财和影子银行等因素计算在内,目前城商行的存贷比已超过85%,并且在以每年6%的速度上升。如果维持这种局面不变,城商行将在未来两三年内达到信贷供应的瓶颈。
  
  有分析指出,压缩非标资产对银行规模扩张将带来不利影响,城商行规模保持中低速增长或成为常态,未来城商行须权衡如何在不同资产中分配资源以实现效益最大化;同时,压缩非标规模对于商业银行盈利能力带来不小冲击,短期内可能难以改善。
  
  弯道超车的难度激增
  
  东方金诚金融业务部李茜指出,趋严的监管环境在相当长的一段时期仍将持续,城商行通过规模扩张实现弯道超车的难度激增,未来城商行净利润增速分化加剧的可能性较大。
  
  “部分生息资产增速过于粗放的城商行短期调整压力加大,城商行营业收入增速将进一步出现分化;同时,城商行经营区域仍相对集中,资产质量差异相对较大,拨备反哺盈利的能力差异缩小的可能性较小。”徐承远表示。
  
  据不完全统计,2015年有相当数量的城商行或通过定向增发,或发行优先股,或发行二级资本债券进行了资本补充,总金额接近3000亿元,成为城商行资本补充的高峰年份。2016年下半年开始,城商行掀起一波上市小高潮,江苏银行、贵阳银行、杭州银行和上海银行几家城商行顺利实现了A股上市的目标。而根据证监会公布的最新首次公开发行股票的审核情况,目前仍有成都银行、哈尔滨银行、威海市商业银行、长沙银行、西安银行、兰州银行、青岛银行和郑州银行等城市商业银行排队等待上市。
  
  可以肯定的是,城商行通过规模快速扩张以提升利润水平的粗放式增长模式难以为继。从利润增长来源来看,近年来贡献逐年增加的投资收益预计将逐步放缓,信贷业务利息净收入仍是利润增长的重要支撑,与此同时,中间业务的发力,将成为城商行利润增长的重要突破点。
  
  专家建议,在未来中低速增长或成常态的背景下,城商行可以通过强化科技实力、加快互联网转型步伐、加强区域竞争优势、发挥创新潜力等方式与大型银行和农村金融机构展开竞争,提升发展质量。

来源:中国经济时报-中国经济新闻网 作者:姜业庆 编辑:曹阳      
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