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P2P平台非法集资风险监管亟须长效机制

中国经济新闻网 2017-03-02 15:04:20

  当前P2P非法集资风险监管面临四大挑战:一是监管要求低;二是统计架构未建立;三是风险化解机制缺失;四是多头监管欠合力。我国P2P平台非法集资风险监管必须正本清源,回归P2P平台信息中介的职能定位,并在此基础上,着力构建四个方面的监管长效机制。

  郭科言  郭剩勇

  P2P借贷平台和P2P理财平台,曾因门槛低、期限灵活和收益高等优势对传统金融机构造成了较大的冲击,随着e租宝和昆明泛亚等一系列案发,在整个社会对互联网金融的本质属性与风险特征进行深入反思的同时,相关职能部门也将P2P平台非法集资风险列为监管重点,使得P2P平台非法集资风险得到了初步遏制,但当前P2P非法集资风险监管仍面临重大挑战。

  P2P平台非法集资风险监管面临的主要问题

  中国人民银行和银监会联合相关部委先后出台了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》与《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下统称“制度办法”),对包括P2P平台在内的互联网金融发展的原则以及行业自律、信息披露、客户资金第三方存管等均提出了明确的要求,但这些“制度办法”,层级最高的也仅为部门规章,制度的效力层级低,在分业监管背景下,可执行性差。除此之外,当前P2P平台非法集资风险监管还面临以下难题。

  一是监管要求低。在机构准入要求上,“制度办法”虽将P2P平台比照金融机构监管,但明确对P2P平台实施备案登记制度,规定所有网贷机构在领取工商营业执照后均应向注册地地方金融监管部门备案登记,备案登记不构成对机构经营能力、合规程度、资信状况的认可和评价,这一制度未能解决事前准入监管缺失问题,同时分类评估等事中事后监管因缺乏相应操作细则和约束力,也使得P2P平台监管工作有名无实。

  二是统计架构未建立。在非现场方面,仅有行业自律性的简单机构数据统计,“制度办法”对资本、风险拨备等实质性监管指标未作出相应要求,对数据报送时效和质量也没有作出规定。

  三是风险化解机制缺失。从微观上看,P2P平台对客户进行显性或隐性收益承诺,就应对客户投资损失依照约定负偿付责任,但目前P2P平台大都没有建立资本、拨备等类型的损失吸收机制,自身缺乏风险管控和补偿能力;从中观上看,行业自律组织发展滞后,行业规范约束力不强,通过行业内部自律协作、实现风险自救的机制还未构建;从宏观上看,缺少对平台风险的行政性处置措施,也没有建立风险处置体系和相关预案,无法促使问题平台有序退出市场。一旦平台风险暴发,在缺乏风险保障和救助措施的情况下,追赃挽损难度很大,同时因投资人多、交易数据量巨大,查处、取证工作难度也大。参与集资者最终寄希望于政府解决问题,往往采取串联、聚访等方式争取重视,政府相关部门既要投入大量人力查案追赃,还要花费大量人力物力应对上访人员,社会维稳工作量大,风险处置成本极高。

  四是多头监管欠合力。“制度办法”明确了P2P平台由“一行三会”和其他职能监管部门监管,但行为监管与机构监管的职责边界不明晰,不仅“一行三会”相互之间在P2P平台非法集资风险监管职能上存在交叉,而且中央垂直监管部门与省级政府金融管理职能部门也存在权力边界的厘定难题,导致消费者权益保护、客户资金存管、强制信息披露等方面的监管存在明显缺位,投融资信息严重不对称,P2P平台缺乏有效的他律监督,亟须明确落实相关监管职能部门的职责,构建起健全的监管组织架构,从根本上解决“看似有人管,但谁都不负责”的问题。

  改进思路

  英美等国P2P平台集中度高,功能定位严格限定为信息中介。我国P2P平台非法集资风险监管也必须正本清源,回归P2P平台信息中介的职能定位,并在此基础上,着力构建以下监管长效机制。

  第一,落实监管职责。明确P2P平台统一牵头监管部门,形成监管合力;提高P2P平台准入监管标准,明确P2P平台事中事后监管标准要求,包括最低资本要求、拨备计提、客户资金第三方存管保护、信息披露、产品营销及危机处置安排等方面;建立P2P平台统计框架,确保数据真实可信,以为监管提供科学决策支持;严厉打击P2P平台以高额回报为诱饵、以虚假宣传为掩护、以侵占资金为目的、以庞氏骗局为手法等经营异化行为,对违法行为主体加大惩处力度,提高违法成本。

  第二,强化信息披露。一是通过强化行业自律推进信息披露。应充分发挥中国互联网金融协会及地方协会的作用,引导督促P2P平台严格履行信息披露义务,及时向客户披露重大经营活动、财务状况等信息,明确、清晰地提示业务风险,确保客户知情权,以进一步激活市场优胜劣汰机制,促进形成“良币驱逐劣币”的市场环境,提升平台信息披露的主动性和自觉性。二是通过强化统计监测推进信息披露。完善互联网金融统计制度和信息共享标准,利用大数据、云计算等技术,建立中央及各地互联的网贷金融统计监测体系,实时更新平台统计监测信息,及时将信息披露不实或不及时的平台纳入黑名单或预警名单,通过分析预警对各类风险问题做到早发现、早研判、早处置,实现信息披露工作外在压力向内在动力的转化。三是通过强化同业监督推进信息披露。根据“制度办法”,建立健全P2P平台客户资金第三方存管制度,明确将资金存管制度及实施情况作为信息披露的重点内容,引导银行严格落实资金存管职能和服务规范,有效监测平台资金流向,防范客户资金被挪用和侵占,发挥客户资金第三方存管的独立监督作用。

  第三,整治虚假广告。从治本角度看,应加快推进建立三项制度。一是金融业务广告联合审查制度。对P2P平台广告的监管不能等同于一般工商企业广告监管,因其业务的金融属性,必须对广告宣传应有更高的真实性、可靠性要求,广告监管部门应与金融监管部门联合设立金融广告发布事前审查制度,建立金融广告发布的市场准入清单和禁止发布的负面清单,明令禁止融资类广告不得对产品和业务进行虚假、不当陈述,不得对未来收益作出保证性承诺,不得明示或者暗示保本、无风险等内容。二是建立虚假广告举报奖励制度。应参照《非法集资举报奖励办法》等举报办法,建立违法虚假广告举报奖励制度,充分调动广大群众参与监督的积极性,鼓励群众及时发现其风险线索,从而争取在苗头期采取管控措施,把风险问题控制在更小的涉众范围内。各级人民政府应当出台具体实施办法,推行举报人分享罚款的制度,对举报违法虚假广告的单位和个人给予适当奖励。三是虚假广告发布责任追究制度。应在依法追究广告主承担损害赔偿责任的同时,让广告经营者和发布者真正承担连带责任甚至全部民事责任,特别是要在民事责任中引入惩罚性赔偿制度、在行政责任中引入纠正性广告制度,鼓励受害人对虚假广告发布者提起诉讼,促使发布者公开更正虚假广告消除影响,全面提高发布虚假广告违规成本。

  第四,加强理财投资者教育。加强投资者教育不能一蹴而就,必须系统规划、持续推进,通过政府引导、机构宣讲、媒体报道、学校教育、各方参与的机制,齐心协力做好宣传教育工作,夯实保护投资者合法权益的基础。一方面,应加强风险教育,使广大投资者全面认识P2P等互联网平台的性质、功能特别是潜在的风险,提高风险防范意识和风险控制能力。另一方面,重在引导树立正确的投资观念,使风险与收益成正比、卖者有责和买者自负等观念深入人心,自觉摈弃违背理性原则的投资方式和投资心理,审慎参与网络借贷等投资理财业务。

  (作者单位:中国银行业监督管理委员会)

来源:中国经济时报-中国经济新闻网 作者:郭科言 郭剩勇 编辑:曹阳      
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