财 经 科 技 | 股 票 房 产 原 创 |   中国经济时报电子版
商 业 地 方 | 文 化 汽 车 APP |   中国经济时报数字报

资讯速递

首页 > 首页栏目 > 资讯速递

股票主动管理能力居20大非货公募之首,鹏华实力锻造“基本面投资专家”

中国经济新闻网 2021-01-13 17:08:29

   日前,中金公司发布研报指出,随着近年来中国资本市场的不断开放、机构投资者崛起, A股市场正在迎来四方面改变:一是居民资产配置将更多转向金融资产;二是投资者结构逐渐“机构化”;三是机构投资者“头部效应”明显;四是市场投资行为趋于“基本面化”, 为权益类基金的大发展奠定了坚实基础。其中引人注意的是,随着海外投资者加大A股市场的配置、市场投资者结构“机构化”趋势强化,A股投资者投资行为也越来越“基本面化”。随着基本面类因子的影响增强,个股成交也呈现出向优质股集中的趋势,这与素以“基本面投资专家”闻名的鹏华基金整体投研理念不谋而合。

  权益类基金在2020年迎来大爆发并非偶然,这离不开公募行业及评价机构的共同努力。过去几年,不少基金公司努力提升投研能力和主动管理能力,拉长业绩考核期限,中长持有期限的基金数量不断增多,从定期开放式基金、固定持有期基金到浮动管理费基金的创新推出,权益类基金产品不断得以丰富和创新,中长期限的养老目标基金持续面市,基金公司将提升基金长期业绩,引导投资者长期持有落到了实处。与此同时,基金评价机构秉承勤勉尽责之心、互助共进之责,强化长期评价导向,促进权益类基金发展,培育基金业长期发展的良好环境。短短几年时间,基金行业不断深化改革,从监管引导、长期资金来源、基金注册改革、基金投顾试点、长期业绩评价等各个方面发挥合力,共同为权益类基金大发展创造了条件。

  与此同时,主动权益类基金业绩亮眼更离不开价值投资理念的普及。自2016年以来,A股投资回归到更加看重上市公司基本面和业绩增长,价值投资理念更加深入人心。对上市公司业绩增速、经营状况,以及公司所在行业的景气度发展趋势、行业竞争格局的深度和前瞻性研究,正是以鹏华基金为代表的公募基金等机构投资者所擅长的,他们通过对宏观、行业、公司深度研究,发现和挖掘投资价值,为基金投资打下了扎实根基。

  历经时间淬炼与牛熊打磨,鹏华基金长期坚持研究发现价值的理念,重视基本面研究,鼓励研究员在各类市场环境中保持冷静、理智、独立的价值判断;保证研究工作的合规性、专业性、独立性和前瞻性;通过构建严谨、完整的研究体系,形成公司层面、产业层面、经济和社会层面多方位于一体的综合研究实力,力求在不同的经济环境下,寻找最优的投资标的,并致力于寻找符合产业和社会发展方向,对具备持续竞争优势和良好盈利能力的优质企业进行长期跟踪。

  面对瞬息万变的市场行情,鹏华基金权益投资团队能够在长期投资中,取得持续优秀的业绩表现,离不开其一贯秉承坚持的价值投资和长期投资理念。经过多年的辛勤耕耘,目前鹏华基金投研团队在投资中形成了更加注重追求长期回报上的确定性,忽略短期业绩的波动性,通过组合投资的确定性来降低个股投资的不确定性,并通过构建严谨、完整的研究体系,形成公司层面、产业层面、经济和社会层面全方位的研究实力,力求在不同的经济环境下,洞悉市场基本面变化,寻找符合产业和社会发展方向,且具备持续竞争优势和良好盈利能力的最优投资标的,得以为投资者创造长期价值。

  跻身国内一线主动管理机构的背后,源自于鹏华基金的长期深厚耕耘。过去几年,鹏华基金在为构建统一投研理念和框架的持续付出,“基本面投资专家”已经成为了鹏华基金鲜明的标签。鹏华基金的投研团队,对于公司底层研究的出发点基本上都是从现金流折现模型出发,也是格雷厄姆说的经典价值投资框架:买入一个资产的长期回报来自这个资产未来现金流的折现。基本面的价值投资者都是从这个资产自身的价值出发。企业的内在价值,并不是一个公司每天的收盘价;投资最大的风险不是股价波动,而是内在价值发生变化所带来的风险。

  整个鹏华基金主动权益的投研体系,都是围绕对企业内在价值的定价出发。整体上,鹏华基金主动权益团队并且形成了低换手、长期持有、不踩雷的价值投资风格,买的公司基本上都是高质量的优秀公司,组合中不会踩雷,也没有明显具有瑕疵的公司。从鹏华基金前期和正在举办的“基本面大学”系列讲堂中提及的方法论而言,鹏华主动权益基金经理主要赚取价值成长和低估值均值回归的钱,并不会参与市场上的一些主题投资,基金经理要么在方法论上专注,要么在能力圈上专注。

  在风云变幻的市场行情中,鹏华基金股票能力长期稳居行业第一梯队。据银河证券最新一期的公募基金管理人股票投资主动管理能力评价榜单数据显示,截至2020年12月31日,在近两年的基金管理人股票投资主动管理能力评价中,鹏华基金以旗下24只参评基金175.13%的平均股票投资主动管理净值增长率,全市场排名4/109,在前20大非货公募基金公司中名列第1。值得一提的是,在过去两年的主动权益基金平均净值增长率排名统计中,鹏华基金是前20强基金公司当中参评基金的平均净值增长率唯一在175%以上的基金公司,足见其投资实力出众、整体业绩优异。

来源:大众网 编辑: editor016       
微信公众号
中国经济新闻网版权与免责声明:

本网所刊登文章,除原创频道外,若无特别版权声明,均来自网络转载;
文章观点不代表本网立场,其真实性由作者或稿源方负责;
如果您对稿件和图片等有版权及其它争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除。

联系电话:81785256;邮箱:cetcopyright@163.com

报纸订阅  关于我们  CET邮箱 
微信公众号
微信公众号
中国经济新闻网 版权所有 未经书面允许不得转载、复制或建立镜像
联系电话:(010)81785256 联系邮箱: cetcopyright@163.com
中国经济时报社 地址:北京市昌平区平西府王府街 邮政编码:102209 电话:(010)81785188(总机) (010)81785188-5100(编辑部) (010)81785186(广告部) (010)81785178(发行部) 传真:(010)81785121 电邮:info@cet.com.cn 站点地图 Copyright 2011 www.cet.com.cn. All Rights Reserved
举报
不良信息举报中心
互联网新闻信息服务许可证10120180005       京ICP备07019363号-1       京公网安备110114001037号