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固收劲旅“债”续佳绩 中信保诚基金倾心打造固收产品线

中国经济新闻网 2019-01-16 15:27:13

 

  刚刚过去的2018年里,债券型基金的表现可谓稳居“C”位。银河证券数据显示,全市场债券型基金在2018年的平均收益为4.55%。

  作为固收领域的传统强队,中信保诚基金继续彰显优势,旗下固收类基金2018年按资产规模加权平均回报达到5.64%,算术平均回报5.25%,22只固收产品(份额分开统计)2018年净值增长率超越市场平均,11只产品凭借优异表现步入“五星”阵营。

  群星闪耀 中信保诚固收业绩全面丰收

  从具体产品看,2018年,中信保诚旗下11只债券型产品全年收益率超过7%,17只产品收益超过6%,各细分类型全面丰收。纯债类产品中,信诚稳鑫A/C2018年净值增长率高达8.2%、8.1%,中信保诚稳利A/C净值增长7.25%、8.02%;二级债中,信诚三得益A收益率为4.81%,排名同类前15%;此外,定开型产品中,信诚永益一年期定开A表现亮眼,全年收益率7.49%,在同类产品中排名第3。

  拉长周期看,多只基金显示出良好的长期收益能力。信诚优质纯债、信诚增强收益等多只产品过去五年收益率超过40%。根据海通证券发布的《基金公司业绩排名-固定收益类基金绝对收益排行榜》,截至2018.12.31,公司旗下债券型基金过去3年平均净值增长率10.14%,在全部基金公司中排名19/81;过去5年平均净值增长率45.95%,在全部基金公司中排名18/65。

  立足绝对收益 深耕固收领域

  近年来,中信保诚基金着力布局了权益、固收、量化、投行、国际、组合管理六大投资能力,并始终立足绝对收益,为客户创造良好的投资体验。

  而债券投资则是很多绝对收益策略的基础策略,出色的固收投资能力构成了为投资者创造绝对收益的重要保障。经过11年倾力打造,中信保诚基金固收部门已组建起一支30人的专业团队,分为债券投资、债券研究、信用分析和行业研究四个小组。团队核心成员从业年限均在10年以上,经历了多个完整的债市牛熊周期。基金经理来自公募、银行、保险等不同背景,充分发挥各自对市场的高度敏感和在大类资产配置方面的优势,成就固收领域“摘星者”。

  回顾2018年债券市场,行情从绝望中诞生,但牛市之路并非一帆风顺。正是凭借对利率趋势的准确把握,中信保诚固收团队抓住几次大的波段操作机会,成功斩获佳绩。

  翻阅中信保诚稳利季报,一季度,资金面宽松带动短端利率下行,债市收益率曲线显著变陡。中信保诚稳利果断加仓信用债从17年末的88.06%至104.68%,尤其提高了短融的投资比例。同时,将组合杠杆由106%放大至125%,充分利用短端利率大幅下行的机会,通过高杠杆配置信用债的策略获取利息收益,奠定了全年业绩的基础;二季度,信用债出现调整,稳利持有的短久期、高等级信用债防御性较强,保存了胜利果实。三季度末,基金配置利率债比例显著上升,在四季度的利率债行情中分享了可观的资本利得。全年流畅的操作,展现了基金经理及投研团队对债市的犀利研判。

  2016、2017年,中信保诚基金连续2年获得“上证报·金基金债券回报公司奖”,夯实的投研能力不仅赢得了权威认可,更吸引投资者“用脚投票”,截至2018年3季度末,公司管理的公募固收资产达870亿,规模稳步增长。

  完备产品线 让不同投资需求“对号入座”

  目前,中信保诚基金已经建立起风险收益类型全面、期限灵活的固收产品线。从投资范围看,覆盖纯债、一级债、二级债、偏债混合、货币基金等多类基金;以产品运作周期看,覆盖周度、月度、年度不同投资期限,可以充分匹配不同期限资金的投资需求。

  展望2019年,经济增长的压力仍将不断突显,货币政策维持宽松下,债市行情依旧可期。债基配置、投资价值凸显。同时,政策频繁托举之下,A股投资环境相比2018年大幅改善。对于风险偏好较低的投资者,不妨继续将债基作为资产组合中的“标配”。对于希望整体风险可控、又能获得部分股市弹性收益的中低风险偏好投资者,可关注二级债基的配置机会。

来源:北国网 编辑: editor016       
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