财 经 科技 | 股 票 房 产 原 创 |   中国经济时报电子版
商 业 地 方 | 文 化 汽 车 APP |   中国经济时报数字报

数据看台

首页 > 首页栏目 > 数据看台

中国银行:7月25日汇市分析

中国经济新闻网 2012-07-25 10:20:57

 和讯特约

  摘要

  欧洲官员预计希腊或将无力完成减债目标,可能再度面临债务重组。穆迪调降EFSF评级展望。风险货币继续下跌,将美元指数推升至84附近。

  市场综述

  昨日夜间,以欧元为首的风险货币出现一轮下跌,而美元以及日元等避险货币继续走高。到今天早盘,欧元已经跌破1.21整数关口,到达1.206附近;美元指数一度冲破84整数关口,而早盘稍稍回落至83.9附近,日元则是进一步向78整数位靠拢。

  欧洲方面继续传出负面消息。昨晚有欧洲官员表示,预计希腊将无力实现救助计划中的削减债务目标,恐怕需要进一步的债务重组。另外评级公司穆迪继周一调降了德国、荷兰、卢森堡的评级展望后,在周二又将救助基金EFSF的长期评级展望调降至负面,进一步将市场的紧张情绪推向高位。从现在的局势看,本周市场避险情绪很可能占据主导地位,从而导致本周余下的三天里,仍然呈现出美元强势、风险货币弱势的局面。

  主要货币情况

  欧元兑美元:

  西班牙的10年期公债收益率在最近两个月曾经多次触碰7%的警戒线,而这几天突破7.5%,对西班牙来说,等于是刷新了欧元区成立以来的记录。现在的西班牙和之前的希腊几乎一模一样,首先对外声称不需要援助,之后由于债券收益率上升,信用评级被下调,融资成本急剧升高迫使政府改变立场,然后陷入以财政紧缩换取援助的过程中。西班牙和希腊的区别在于,西班牙是欧元区第四大经济体,一旦西班牙需要援助,恐怕不是一、二千亿欧元就能解决的,况且已经索取了几千亿欧元援助的希腊也仅仅是撑过了债券到期最密集的三月份,以后到期的债券希腊政府能否独立偿还还是未知数。

  对于欧元区的前景,显然不是一个“糟糕”就能说清的。现在已经被债务拉下水的希腊、西班牙后面,还有葡萄牙,以及欧元区经济规模排名第三的意大利,如果单纯指望依靠其他国家政府出钱建立的各种救助基金来度过难关显然不太现实,最终借助欧洲央行的力量将是不可避免的。目前欧洲央行的合作态度相比之前已经好了很多,虽然还没到无休止放款的地步,但是之前两轮LTRO操作向市场投放了上万亿欧元,表明了欧洲央行已经做好了最终为欧债危机买单的觉悟。接下来欧元区很可能会重复三月份援助希腊的模式,即“削减债务”+“外国援助”,来解决西班牙等国到期的债务问题。

  目前欧元利率已经被下调至0.75%,未来数月内欧洲央行可能还有一次降息,将利率调降至和英国一样的0.5%。之后由于考虑到流动性陷阱,利率将维持不变,而欧洲央行将把主要精力放在购买欧元区各种债券上。当然对于欧元来说,不管欧元区政府、央行如何操作,欧元恐怕都难逃下跌的命运。目前欧元在1.21附近,而上一轮大跌最低跌至1.19,前几日欧元在1.215附近出现过震荡调整,图形上看,短期内继续下跌的趋势比较明朗,预计在未来的一个月中将试探1.19的低位,甚至一举跌破这一区域。

  澳元兑美元:

  澳元在今年四月份时曾经反弹至1.048下方,而本次又在1.045附近掉头向下,技术上看有形成顶部的可能。不过澳元自六月初至今一直维持震荡上行,从最低的0.958附近一路上涨到上周的1.045附近,累计涨幅近10%,单边上涨的走势也维持了相当一段时间。一般来说,这种大趋势如果即将发生改变,除非遇到极端的突发事件,否则一般都会先由上涨转入震荡调整,维持一段时间后才转入下跌,形成所谓的“弧形顶”形态。这是因为比较大的上涨或者下跌趋势中,整个市场在初期经历了一段单边走势,其普遍的预期已经趋于一致;而当多空力量结构发生改变时,市场预期的改变需要时间。相比之下,本次澳元在连续上涨之中立刻转入跌势,两个交易日共下跌约200个基点,而到了昨天又回归平稳之中,甚至在白天还出现了反弹,可见前两天的大幅下跌很可能是个别市场参与者自身的需求,当这种卖出澳元的行为结束后,市场仍将回归之前的趋势中。澳元未来的趋势仍然是趋于继续走高。

  另外刚才也提到,最近两个月澳元一直处于上涨之中,前两日的下跌将澳元拉回到上行通道的下轨,而现在还没有跌破。即使真的要入场做空澳元,也应该等待澳元跌破下行趋势线后再做打算。目前对澳元的态度还是继续观望比较好。

  美元兑日元:

  7月份以来日元重新回归强势,再度回归78整数位附近。在5月底时美元兑日元曾经在这一水平获得支撑走高,虽然目前还不清楚日本央行是否曾暗中干预过,不过至少对于日元来说78是一个关键点位,如果美元兑日元能够跌破这一区域,则下一步将回归去年下半年的76.5区域,并有望在这一点位上下保持稳定;反之,如果再度在78附近得到支撑,则美元兑日元将会返回到80整数位上方。

  昨天下午日本央行信任政策委员佐藤发表了讲话,其中提到央行可能需要针对日元升值进行干预。不过总的来说,近期日本官方干预汇率的言论已经不太常见了,央行对日元汇率的态度相比之前已经有所缓和,激烈的干预举动预计不会再度出现。中期来看,日元作为避险货币,伴随着欧债危机的恶化,应该还有进一步走强的空间。

  美元兑加元:

  最近两天美元兑加元有所反弹,不过总的来说,走势仍然趋于震荡下行。加元相对强势的原因有两个,第一是自身经济数据较好,国内加息预期比较强;第二个是六月以来原油价格出现反弹趋势。

  预计加元近期仍将有强势表现,不过本次回调可能尚未结束。目前美元兑加元位于1.02附近,上方在1.023一线存在压力,预计回升到这一区域后将再度掉头向下。投资者可以等待加元再度走强时入场。

  美元金:

  近期金价与主要货币的相关性有所减弱,金价独自位于三角区间内震荡,目前方向不明确。从周图上看金价仍处于震荡下跌的周期之中,未来继续走低的可能性相对较高,建议等待黄金走势出现突破后再行入场。当前金价位于1580美元附近,下方第一支撑位在1560美元附近的三角区域下轨,而更下的支撑看在1530美元处
 

来源:和讯网 编辑: 张丽敏       
微信公众号

相关阅读

中国经济新闻网版权与免责声明:

本网所刊登文章,除原创频道外,若无特别版权声明,均来自网络转载;
文章观点不代表本网立场,其真实性由作者或稿源方负责;
如果您对稿件和图片等有版权及其它争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除。

联系电话:81785256;邮箱:cetcopyright@163.com

报纸订阅  关于我们  CET邮箱 
微信公众号
微信公众号
中国经济新闻网 版权所有 未经书面允许不得转载、复制或建立镜像
联系电话:(010)81785256 投稿邮箱:cesnew@163.com wlzx@cet.com.cn
中国经济时报社 地址:北京市昌平区平西府王府街 邮政编码:102209 电话:(010)81785188(总机) (010)81785188-5100(编辑部) (010)81785186(广告部) (010)81785178(发行部) 传真:(010)81785121 电邮:info@cet.com.cn 站点地图 Copyright 2011 www.cet.com.cn. All Rights Reserved
举报
不良信息举报中心
互联网新闻信息服务许可证10120180005       京ICP备07019363号-1       京公网安备110114001037号