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2017年新股发行数创历史新高 IPO通过率不足八成

中国经济新闻网 2017-12-29 15:52:47

  和讯网消息 证监会27日晚间公告,5家上会企业中2家获得通过。至此,2017年的IPO的审核工作正式画上句号。全年,共有479家企业上会,380家获得通过,整体过会率为79.33%。与此同时,433家企业在沪深交易所成功上市,新股的审核数量及上市发行数量双双创出历史新高。

一、 发行数量及审核数量创历史新高

2017年新股发行数创历史新高 IPO通过率不足8成(图)

  从发行规模上来看,今年全年IPO上市企业达433家,融资金额2259.2亿元。相较2016年227只新股,上市数量及融资额分别增长89%、49%。上市数量超过2010年的347家,创资本市场有史以来年的最高纪录。

2017年新股发行数创历史新高 IPO通过率不足8成(图)

  其中,赴上交所上市的企业数量为213家,赴创业板上市企业数量为140家,中小板上市企业80家。

2017年新股发行数创历史新高 IPO通过率不足8成(图)

  上证指数3296.38+0.63%

  “IPO加速”是今年市场广泛讨论的话题,在这样的环境下,越来越多的新三板企业将目光转向A股。数据显示,今年来共有40家新三板企业上会,其但整体通过率并不高,只有25家获得A股“门票”,新三板企业通过率为62.5%。

二、 券商过会率差异化:中信建投最高 长江垫底

  在新股常态化发行下,券商投行在2017年也赚的盆满钵满。数据显示,今年首发的433家企业中,承销保荐费达到203.1亿元,共由65家券商投行分得。

  具体来看,广发证券(000776)保荐项目上会最多,全年为35个;中信证券(600030)紧跟其后,全年保荐上会项目33个。国金证券(600109)、海通证券(600837)、国信证券(002736)、中信建投、招商证券(600999)等保荐的上会企业均超过20家。

  A股市场常见的“二八现象”,在投行分食IPO项目也出现了。数据显示,前10名券商合计有249个IPO项目上会,占今年总数的51.98%。前20名券商合计有362的IPO项目上会,占全年总数的75.57%。

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  而IPO企业选择中介机构,不仅要看其经办项目的数量,还要看过会成功率。统计项目数前20名券商的全年过会率,中信建投的过会率最高,23个项目仅1个未通过,过会率为96%。民生证券、中信证券、东吴证券(601555)的过会成功率超过90%。过会率最低的莫属长江证券(000783),其保荐的8个项目中,就有4个折戟,过会率只有50%。

三、 新发审委审核趋严明显 通过率下降25.7%

  发审委作为资本市场的看门人和把关者,对企业是否成功上市掌握“生杀大权”,尤其新旧发审委交替更是受到市场强烈关注。

2017年新股发行数创历史新高 IPO通过率不足8成(图)

  今年前三季度,390家企业上会328家获得通过,过会率为84.10%。但这一现象,在今年十一长假后,发生了巨大变化。随着新发审委走马上任,IPO审核呈现出越来越严的趋势。

  继11月7日,新发审委第35次会议出现“6否5”的过会率新低后,11月29日第56次发审会议首现三家公司上会全被否的零通过,让市场各方为之震惊。

2017年新股发行数创历史新高 IPO通过率不足8成(图)

  据和讯网统计,新一届发审委自10月17日上任以来,共审核企业89家,其中52家获得通过,通过率为58.43%,相比老一届发审委的通过率,下降了25.7%。

2017年新股发行数创历史新高 IPO通过率不足8成(图)

  值的注意的是,在新发审委上任后,还诞生了两家最为“悲催”的券商,中德证券和国金证券IPO被否率达到惊人的100%。

  新发审委上任前,中德证券8个项目全部过会,但其好运气在新发审委上任后似乎用完了,上会4个项目全部被否。与其遭遇相同的还有国金证券,新发审委之前,国金证券26个项目20个过会,通过率76.92%,但其后,保荐的3个IPO项目全国未过,通过率降至0%。

四、 展望2018年新股发行:预计320~380家上市

  据了解,证监会在今年已多次表态,要不断提升资本市场服务功能,稳步提高直接融资比重,为符合发行条件的企业上市融资提供更多的市场空间。

  日前,在谈及2018年要重点做好的4项主要工作时,证监会也提出“加大对符合国家发展战略、具有核心竞争力的高新技术企业和新经济新产业的支持力度”。

  可以预见,对于2018年的IPO市场,将依然保持常态化发行。

  但随着IPO堰塞湖”压力得到明显缓解,德勤预计,2018年A股市场新股发行将会适度放缓,2018年将有约320只~380只新股发行,融资额达1700亿元~2000亿元。 

来源:和讯网 编辑: 蒋帅       
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