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A股三季报业绩比较平淡 五大行业景气度明显上升

中国经济新闻网 2015-09-22 15:19:57

  受股市深度调整影响,A股三季报业绩表现或比较平淡。不过,具体到一些行业,还是有一些积极的信号出现。据同花顺数据显示,轻工制造、农林牧渔、电气设备、建筑装饰、传媒等五大行业内,目前均有六成以上的公司三季报预告的净利润增速优于半年报,显示出这些行业景气度明显回升。

  轻工制造:包装印刷业绩提升快

  在已披露三季报业绩预告的48家轻工制造行业公司中,有32家预告净利润增幅将高于半年报,占比达到67%。具体来看,包装印刷板块提升最为明显,普遍达到四五成。如合兴包装(002228),公司预计前三季报净利增幅可达到30%,而半年报净利增幅仅有1.28%,对比增速提升了近29个百分点。

  另外,家居板块也值得称道,景气度仍在维持。目前已披露三季报预告的5家公司中,浙江永强(002489)、升达林业(002259)、索菲亚(002572)、德尔家居(002631)等4家公司皆预计净利增速可达三成以上。

  华泰证券分析师陈羽锋认为,上半年,轻工行业指数大幅跑赢大盘,绝对收益和超额收益都非常明显。但从下半年开始,行业进入振荡下行期,预计下半年市场将会在低位徘徊,行业整体大幅快速上涨现象或将难以持续,板块和个股将逐步进入分化阶段。下半年轻工行业投资需要精选主题和个股,在一定安全边际的基础上追求弹性是首选思路,从收益风险比角度看,国企改革和“互联网+”主题是下半年轻工行业最佳投资选择。

  农林牧渔:畜禽养殖表现最突出

  在40家已披露三季报预告的农林牧渔上市公司中,有26家预计净利增速将超出半年报,占比65%。牧原股份作为目前A股三季报的“预增王”,受益于猪肉价格上涨等,公司预计前三季度净利增长最多可达110.13倍,对比半年报158.21%的净利增速,也成为了农林牧渔行业内业绩提升最快的公司。另外,农林牧渔板块目前有9家公司预计业绩翻倍,其中有5家公司均属畜禽养殖板块。

  国泰君安分析师王乾表示,最新公布8月全国能繁母猪存栏环比下滑0.4%,同比下降14.3%,产能收缩仍在持续。本轮猪周期相比于2010~2011年周期,产能去化更为彻底、幅度更大,预计未来猪价高景气持续时间或将更长,养殖龙头公司业绩存在持续超预期可能。从比价角度,目前肉禽价格仍处于低位,引种量受限效应将逐步显现,看好肉禽价格上涨弹性。

  齐鲁证券也指出,在农业政策Q4出台频率明显提升、农垦改革、新种子法出台临近的情况下,农林牧渔行业已现良好布局时点。

  电气设备:两成公司业绩将翻倍

  在已披露三季度预告的70家电气设备行业公司中,预计净利增速将高于中报的,有45家,占比达64%。以明家科技,公司预计前三季度的净利增速为975.16%,对比半年报602.19%的增速,提升近373个百分点。再如丹普股份,公司上半年净利润是同比下滑57.16%,但公司预计三季度净利将可同比增长247.75%。整体上看,目前电气设备板块内有18家公司预计三季报净利增速将翻倍,占比约26%。

  民生证券分析师黄彤建议下半年关注政策利好的板块:配电网、特高压和国企改革。特高压作为国家电网公司主推的项目,近两年更是由于国家治理大气污染的决心而成为国家的重点项目。保守估计2015年下半年,国家电网和南方电网将有三条特高压线路核准开工,2015年特高压总投资将在660亿元以上。

  传媒:顺荣三七傲视群雄

  在传媒行业中,主营网络游戏等互动娱乐产品运行及开发、汽车零部件生产及销售的顺荣三七继续上演传奇,继上半年净利大增82倍后,公司预计前三季度净利增幅超百倍。这主要是2014年四季度公司重大资产重组实施完成,盈利能力大幅提升。

  传媒行业中共有27家上市公司公布了三季度预告,较之中报出现净利增速上升的有17家,占比63%。除顺荣三七外,完美环球(002624)、跨境通、天威视讯(002238)、思美传媒(002712)、印纪传媒(002143)5家公司的增速都较中报提升了50个百分点。

  齐鲁证券分析师康雅雯认为,传媒板块中价值蓝筹较为集中的影视、有线网络、营销板块部分公司已交出令人满意的业绩,证明了自身价值蓝筹的特性。重申此类板块有望在蓝筹股底部渐行渐近的背景下受到价值投资、长线投资者的热烈追捧。推荐关注:一是影视板块,二是有线网络板块,三是是数字营销板块。

  建筑装饰:弘高创意增速最大

  在建筑装饰行业已披露三季报预告的33家公司中,有21家净利增速有望超越中报,占比为64%。其中,表现最明显的是弘高创意,因公司实施重大重组,盈利资产置入公司,今年前三季度公司净利润将同比大增11倍,净利润可达2.4亿元。中报时公司净利润是同比增长31.54%。另外,雅百特中报净利润是同比下滑46.07%,但公司预计前三季度净利润将至多可同比增长113.38%。

  国海证券分析师谭倩认为,在经济下行压力较大的背景下,对内加大基建投资、对外输出产能合作将成为大概率的稳增长政策导向,而建筑央企整体上市、合并重组及提高资产证券化率,以及地方建筑国企资产整合、完善激励机制、探索混合所有制模式是改革的主要方向。判断下半年相关政策催化将会给建筑业带来实质性的增长机会,行业整体受益于稳增长等主要投资逻辑并未改变,仍然看好促进行业发展的国企改革、地下综合管廊建设、铁路基建、城市轨交、一带一路、京津冀一体化、长江经济带、PPP模式等主题投资逻辑。

来源:信息时报 编辑:蒋帅      
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