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“两会”风口全扫描 六大热词引领主题投资

中国经济新闻网 2017-02-24 14:55:23

  2017年全国“两会”将于3月初拉开帷幕。根据地方两会政府工作报告中频繁提及的话题,供给侧结构性改革、混改、一带一路、PPP、医改、节能环保这六大热词,有望成为全国两会的重要议题。

  “两会”风口全扫描
  2017年全国“两会”将于3月初拉开帷幕。今年“两会”会有哪些领域成为A股的风口呢?
  安信证券发布的报告称,历年地方两会政府工作报告中频繁提及的话题,大概率会成为当年全国两会重要议题。报告统计发现,2016年地方两会中的热词,如供给侧结构性改革、国企改革、脱贫、环保均成为全国两会的重要议案。两会前深沪两市表现突出的主题投资机会也围绕这些热词展开。
  按照这个思路,安信证券对于目前已召开地方两会的29个省份进行统计,发现今年的地方两会热词为:一带一路(出现29次),国企改革(出现29次),混合所有制改革(出现29次),农业供给侧改革(出现25次),自贸区(出现21次),PPP(出现17次),报告认为这些热词将成为3月5日召开的全国两会中的重要议题,也将成为未来一段时间的主题投资方向。
  中金公司预计,两会经济工作方面将参照去年年底的中央经济工作会议的信号,建议重点关注货币政策基调调整、房地产政策、农业供给侧改革、其他供给侧改革及环保、国企混合所有制改革、一带一路战略等六大话题。
  结合地方两会、民主党派的提案以及相关主题的推进情况,海通证券建议重点关注国企改革、“一带一路”、财税改革、医改、农业供给侧改革等方面。

  热词一:供给侧结构性改革
  2017年是供给侧结构性改革攻坚之年,“三去一降一补”要取得实质性进展。日前召开两会的河北、山西、甘肃、陕西、河南、吉林、上海、广西等地,提请审议的政府工作报告中,深化供给侧结构性改革都是“标配”,五大任务和农业供给侧改革均有实质动作。其中去产能方面,多地更是提出了量化指标,要“撸起袖子加油干”。
  去产能是五大任务之首。继去年超额完成国家任务后,钢铁第一大省河北在政府工作报告中提出压减钢铁产能3186万吨,压减煤炭产能742万吨;煤炭大省山西也提出退出煤炭产能2000万吨,退出钢铁产能170万吨。煤钢之外,去产能也剑指水泥、平板玻璃等过剩行业。
  与工业供给侧改革不同,农业供给侧改革的重点在于提高供给质量。河南表示,将重点发展优质小麦、优质花生、优质草畜、优质林果,打造一批百亿元级农业产业化集群,培育一批农产品加工龙头企业,促进农村一二三产业融合发展。
  二级市场机会:工业供给侧改革方面,机构认为四大板块值得关注。煤炭板块:兰花科创、西山煤电、大同煤业、靖远煤电、开滦股份。钢铁板块:安阳钢铁、华菱钢铁、中原特钢、本钢板材、首钢股份。水泥建材板块:天山股份、海螺水泥、宁夏建材、祁连山、国统股份。有色板块关注铜、铝小金属概念:江西铜业、云南铜业、铜陵有色、海亮股份,中国铝业、云铝股份、常铝股份、利源精制、闽发铝业等。农业供给侧改革方面,长城证券建议关注土地流转概念股,如罗顿发展、北大荒、芭田股份、新农开发、辉隆股份、象屿股份。

  热词二:混改
  自2016年底中央经济工作会议明确混改是国企改革重要突破口后,2017年地方“两会”的政府工作报告中纷纷点题混合所有制改革。
  其中,福建、北京、青海等力推员工持股试点,尤其是北京不仅明确混改试点领域,还敲定了6家员工持股试点企业;上海、云南、新疆、吉林等地则积极推进市属企业上市及资产证券化。广东则提出重点整合集团下属二三级企业,深化股份制改革。东北地区及中西部地区混改也进一步提速。
  作为中国经济重镇,上海国企改革推进最迅速,手段也最多样,其主要手段是混改和资产重组。混改主要用于引入战略投资人,如嘉宝集团等;或完成员工激励,如上汽集团等。近期上海国企改革动作频繁,益民集团、海立股份、上海物贸、上海凤凰、徐家汇等相关股票表现活跃。
  北京市则提出,2017年将深化国企国资改革,研究推出职业经理人、员工持股等改革试点。以混合所有制改革为突破口,加大企业调整重组力度。进一步放宽市场准入,促进民营经济发展。
  二级市场机会:混改目前的投资思路主要还是从七大重点领域入手,安信证券认为,电信领域的中国联通集团和中国电信集团,军工领域的中国船舶工业集团和兵器工业集团,铁路领域的铁总下的货运相关公司,石油、天然气领域的地方型石化公司,民航领域的东航集团,电力领域的南方电网。

  热词三:一带一路
  马上接近“两会时间”,2017年全国30个省市政府工作报告中均对“一带一路”战略有或多或少内容的部署,交通运输、产能合作、港口、旅游均是相关的高频词汇。包括陕西、浙江等多地都提出要深度融入“一带一路”大格局,推动更高水平的“走出去”等。与此同时,企业和机构也在“一带一路”大机遇中寻找市场机会。
  事实上,从“一带一路”战略层面来看,有重点省份的基建投入,同时中国对沿线国家的基建投资也有助于带动国内经济。“一带一路”政策相叠加基础下的基建板块或将成为2017年的重要投资主题之一,有望贯穿全年。
  分析认为,一带一路是今年主要战略,无论是中央还是地方对它的重视程度都是非常高的。在二级市场的表现上看,“一带一路”的概念股,又和基建以及PPP是重叠的,所以从主线表现来看是非常不错的。此外,“一带一路”板块强势崛起与近期顶层设计层面加强也有一定关联,两会之前这种正相关的利好再次被加强。
  二级市场机会:海通证券认为,“一带一路”主题有望成为全国两会期间热点和2017年重点,具体个股如中钢国际(000928)、中国建筑(601668)、洲际油气(600759)、通源石油(300164)、开山股份(300257)、中国中车(601766)、烽火通信(600498)、中兴通讯(000063)、中矿资源(002738)等。

  热词四:PPP
  进入2017年,各省PPP项目都陆续落地,据统计23省2017年累计PPP投资目标超过40万亿据记者发现,在各地众多的投资项目计划中,“铁公机”项目的投资一股独大,其地位难以撼动。众所周知,房地产投资过去热度一直不减,但房地产今年可能不再是投资热点。那么,有什么可以替代过去持续增长的房地产投资?答案是,基建投资。
  除了各省公布的这波来势凶猛的大基建投资外,国家发改委也公布重大投资项目的最新进展。1月发改委共审批核准固定资产投资项目18个,总投资1539亿元,主要集中在水利、交通、能源等领域。
  连日来,多家券商均在研报中提及PPP对于市场或相关个股的影响。根据券商研究团队的研究结论,预计两会召开前夕PPP立法有望取得最新进展;尤其是随着财报逐渐披露,上市公司释放与PPP相关的项目库,有望接棒下一轮热点。
  二级市场机会:投资标的上,广发证券建议重点从以下三条主线筛选可能受益的个股:一、PPP项目储备较多、地方政府推动动力足的环保类上市公司,重点关注碧水源、武汉控股、龙马环卫、博世科;二、基建类PPP受益于“宽财政”政策,重点关注PPP项目储备规模较高标的,包括腾达建设、龙元建设、葛洲坝;三、PPP加速落地,收款压力缓解的园林类公司,重点关注铁汉生态、东方园林。

  热词五:医改
  医改问题一直是民生关注的热点,各地政府工作报告对此均有提及,致力于解决百姓看病难问题。
  北京市政府工作报告明确,要大力推行药品阳光采购,完善基本药物制度,促进大医院与社区用药衔接。浙江省将通过医联体建设实现医疗资源“双下沉、两提升”,缓解百姓看病难现状,同时加快推进“互联网+医药价格”改革。河南省在政府工作报告中提出,今年除了要进一步落实群众大病保险制度外,还要进一步完善跨省异地就医即时结算试点,实施统一的城乡居民基本医保制度,财政补助标准提高到每人每年450元。安徽省在政府工作报告中指出,将全面推进县域医共体建设和家庭医生签约服务,促进分级诊疗,加强基层医疗卫生机构服务能力建设。
  此外,2017年1月9日国务院印发《“十三五”深化医药卫生体制改革规划的通知》,明确十三五期间要在分级诊疗、现代医院管理、全民医保、药品供应保障、综合监管等五项制度改革上取得新突破。20个省市的政府工作报告中也多处提到分级诊疗、药品采购“两票制”、现代医院管理制度等。
  二级市场机会:海通证券认为医改有望在2017全面开花,相关受益个股如人福医药(600079)、东阿阿胶(000423)、上海医药(601607).

  热词六:节能环保
  在中央提出对雾霾进一步深化治理防范措施,确保民生改善不断取得新进展后,环保也成为地方两会的热点之一。
  北京市政府工作报告显示,2017年北京仅在治理大气污染一项上投入预算即达182.2亿元,并提出在2017年将PM2.5浓度控制在60微克/立方米的目标。天津的政府工作报告提出,要改燃关停7台煤电机组和380座燃煤锅炉,关停淘汰落后企业100家,PM2.5年均浓度降幅好于去年,完成国家“大气十条”目标任务。作为空气污染问题较严重的省份之一,河南明确2017年要继续开展大气治理攻坚,全面完成国家空气质量改善终期考核目标任务,确保PM10、PM2.5浓度稳定下降,空气优良天数200天以上。
  除了大气污染治理,水污染治理也被多地列入今年的重点工作,其中“落实‘河长制’”成为不少地方政府工作报告中的关键词。上海提出绿水青山就是金山银山,提出新建23个区域排水系统、基本消除全市中小河道黑臭、新增200万户生活垃圾分类减量“绿色账户”等目标。北京方面也明确,要严格落实“河长制”,实施水环境区域补偿机制,改善国家和市级监测断面水质。
  二级市场机会:在国信证券看来,随着国家对节能减排和环境治理的重视,地方政府将真正将环保落地,环保企业将迎来业绩释放高峰期,并推荐布局大气治理、大气检测、前端治理减排等三类环保企业。

来源:投资快报 编辑:蒋帅      
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